Mercados Financieros

Instituciones y mercados financieros.

La mayoría de las empresas exitosas tienen necesidades constantes de fondos y los obtienen a partir de 3 fuentes externas, a saber:
1) Instituciones Financieras
2) Mercados Financieros
3) Colocaciones privadas.

1) Instituciones Financieras.
Estas instituciones sirven como intermediarios al canalizar los ahorros de los individuos, empresas y gobiernos hacia préstamos o inversiones, es decir, estos actores no tan solo proporcionan los fondos, sino también solicitan fondos a ellas, convirtiéndose en proveedores claves de los fondos y a su vez clientes de esos fondos.
Las principales instituciones financieras son los bancos comerciales, asociaciones de ahorros y préstamos, cooperativos de crédito y los fondos de pensiones
Los proveedores claves de los fondos para las instituciones financieras y los solicitantes de fondos de instituciones financieras son individuos

2) Introducción a los mercados financieros
Son foros en los que proveedores y solicitantes de fondos realizan negocios directamente. En tanto que los préstamos y las inversiones de instituciones se realizan sin el conocimiento directo de los proveedores de fondos (ahorradores), los proveedores de los mercados financiero saben donde se han prestado e invertido sus fondos.
Una definición más simplista: es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran o venden activos financieros.
Los mercados financieros contribuyen al crecimiento económico facilitando el intercambio de recursos, ayudando a financiar proyectos y permiten también diversificar y transformar los riesgos. La operación de los mercados financieros puede ser vía telefónica o electrónica
Los dos mercados clave son el mercado de dinero y el mercado de capitales.
Para recaudar dinero, las empresas usan colocaciones privadas de ofertas o públicas. Las colocaciones privadas implican la venta de la emisión a un nuevo valor, generalmente en bonos o acciones preferentes, directamente a un inversionista o grupo de inversionistas como una empresa de seguros o fondos de pensiones. Sin embargo, la mayoría de las empresas recaudan dinero a través de una oferta pública de valores, que es la venta no exclusiva de bonos o acciones.
Se le llama mercado primario a la primera emisión de los valores en donde el emisor corporativo o gubernamental participa directamente en la transacción y recibe el beneficio directo de la emisión. Una vez que los valores comienzan negociarse entre ahorradores e inversionistas, se vuelven parte del mercado secundario. En resumen, el mercado primario es aquel en el que se venden valores nuevos. El mercado secundario es visto como un mercado de valores que “ya están en circulación”.
2.1) El mercado de dinero. Es creado por la relación financiera entre los proveedores y los solicitantes de fondos a corto plazo, se llama a corto plazo a los vencimientos de fondos no mayores a un año. Este mercado existe porque los individuos, empresas, gobiernos e instituciones financieras tienen fondos inactivos temporalmente a los que desean dar uso que generen intereses. Al mismo tiempo, otros individuos, empresas, gobiernos e instituciones financieras se dan cuenta que requieren financiamiento estacional o temporal. La mayoría de las transacciones del mercado financiero de dinero se realiza en valores negociables, es decir instrumentos de deuda a corto plazo como letras o Cetes, papel comercial y certificado de depósito negociable. Se llama papel comercial al título de crédito (pagaré negociable), sin garantía específica, emitido por sociedades anónimas cuyas acciones se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. (Títulos de deuda privada documentados en pagarés emitidos por sociedades anónimas mexicanas, denominados en moneda nacional. En algunos casos, pueden ser indizados al tipo de cambio.).
El mercado de dinero no es una organización real establecida en alguna ubicación central. En el mercado de dinero, las empresas y gobiernos solicitan fondos a corto plazo emitiendo un instrumento. Las partes que proveen fondos a corto plazo compran los instrumentos del mercado, los que ofertan y los que compran deben ir una a la otra o bien por medio de un intermediario o empresa de corretaje en el mercado primario, después estos títulos de deuda pasan al mercado secundario para la reventa.
El mercado de eurodivisas: El equivalente internacional del mercado de dinero nacional se denomina mercado de eurodivisas. Este mercado para los depósitos bancarios a corto plazo denominados en dólares estadounidenses u otras monedas fácilmente convertibles. Históricamente el mercado de eurodivisas se ha ubicado en Londres y ha evolucionado a un mercado global. La tasa que se cobra es la tasa de interés interbancaria del Mercado de Londres (LIBOR).
2.2) Mercado de capitales
El mercado de capitales es un mercado que permite realizar transacciones a proveedores y solicitantes de fondos a largo palazo. Están incluidas las emisiones de valores de empresas y gobiernos. La columna vertebral del mercado de capitales está integrada por las diversas bolsas de valores que proporcionan un foro para las transacciones de bonos y acciones.
Los valores clave del mercado de capitales son los bonos de deuda a largo plazo y las acciones comunes cono las preferentes (patrimonio o propiedad).
Las acciones comunes son unidades de propiedad o patrimonio de una corporación. Las acciones comunes ganan un rendimiento al recibir dividendos u obtener aumento en el precio de las acciones.
Las acciones preferentes son una forma especial de participación que tienen características tanto de un bono como de una acción común. A los accionistas preferentes se les promete un dividendo periódico fijo, cuyo pago debe realizarse antes de pagar cualquier dividendo a los accionistas comunes.

Las Bolsas de valores.
Las bolsas de valores proporcionan el mercado donde las empresas obtienen fondos a través de la venta de nuevos valores y los compradores de valores los revenden fácilmente cuando es necesario. Muchas personas llaman a las bolsas de valores “mercados de acciones”, pero este nombre es erróneo porque en estas bolsas se negocian bonos, acciones comunes, acciones preferentes y muchos instrumentos más de inversión.
Las bolsas de valores organizadas son organizaciones tangibles como mercados secundarios donde se revenden valores en circulación. La bolsa de valores más importante es la de Nueva York (NYSE)
El mercado extrabursátil (OTC) es un mercado intangible para la compra y venta de valores que no se cotiza en bolsas organizadas. Los operadores OTC, conocidos también como corredores se relacionan con los compradores y vendedores de valores a través del sistema de cotizaciones automatizada de la Asociación Nacional de Corredores de valores (Nasdaq)